Category: Forex Marketing

美联储高层人事再度爆出大新闻！继鲍威尔被特朗普提名为下一任美联储主席后，现任纽约联储主席杜德利据悉将很快宣布提早退休，最早可能于本周就宣布。作为美联储“三巨头”之一，杜德利的讲话时常引发金融市场巨澜，北京时间周二凌晨，他将发表演讲，投资者将聚焦其是否会宣布退休的决定。 路透周末也报道称，美联储最有影响力的政策制定者之一、纽约联储主席杜德利准备提前退休，这将进一步为明年美联储的新政策奠定基础。 据两位熟悉该计划的消息人士透露，纽约联储的董事们已成立了一个委员会，以寻找杜德利的继任者。 明年将年满65岁的杜德利开始执掌纽约联储之际，美国银行体系仍处于战后最严重金融危机的阵痛之中。 此前，杜德利曾领导纽约联储的市场小组，这是一项重要的工作，负责监管设定联邦基金利率所需的交易和市场操作。 特朗普拒绝重新提名现任美联储主席耶伦(Janet Yellen)，而在过去几年里，杜德利一直与她进行密切合作。 不过仍有市场人士认为，若杜德利宣布提前退休的意外决定，将与美联储新任主席人选有一定关系。 耶伦坚持逐步加息，并让美联储缓慢缩减4.5万亿美元资产负债表，杜德利一直是耶伦这一政策立场的坚定支持者。 杜德利在9月份时表示，耶伦的工作“非常出色”，将是重新任命的好人选。 杜德利的离职正值美联储高层人事发生重大变动之际。除了新任美联储主席之外，曾经担任副主席的费希尔(Stanley...

周四（11月2日）根据富国银行分析师的说法，鲍威尔的提名目前不会改变市场投资者对货币政策的前景。 鲍威尔被美国特朗普总统提名为新一任美联储主席。直到2018年2月3日，耶伦的美联储主席任期结束，才会正式上位。 不出所料，在特朗普总统宣布这一决定后，市场并未作出强烈的反应，因为市场早前已基本预计鲍威尔将接手耶伦成为美联储下一任主席。 大多数的市场参与者预计，鲍威尔将继续如期实现资产负债表削减。 鲍威尔的提名并没有改变市场投资者对当前货币政策的前景。然而，回顾鲍威尔过去的公开评论是一个有趣的过程，以发现他的观点与现任美联储主席的观点可能略有不同。市场将如何看待他对政策和金融市场的评论？ 鲍威尔将作为新一任美联储主席，这被市场认为很可能是对耶伦实行的货币政策的延续。在低失业率和温和经济增长的背景下，新任美联储主席应该能够继续从历史低点逐步提高利率。

周四（11月2日）野村证券的分析师表示，英国央行的表达符合他们的预期，但市场反应是错误的，远远超出了对他们的理解。 这是对每个人都有意义的事情，因为通胀报告在很大程度上是关于如何解读英国央行的想法。没有提到在未来几个月中进一步加息，这导致了一个更平坦的短线曲线并拉低了英镑，取消了该行的政策，称政策可能会比市场预期的更严格。 但把这一点抛在脑后，如果这些声明中的任何一个都保持不变，那将是个明显鹰派的方案，因此坚定地站在中立的立场上，而不是鸽派的结果。 英国央行也是同样的观点，现在仅仅是受制于即将到来的数据和英国退欧谈判，而这两方面其实都比市场预期的更乐观。 虽然投资者可能不同意市场的下意识反应，但不能忽视它，谨慎的投资组合管理是有序的。随着英镑不断被抛售，已经使市场上英镑多头头寸通过欧元和澳元重新回到了最初的水平。即从欧元上升到54k，但澳元则下跌了44k，净英镑的利润为+ 13k。因此，仍认为中期英镑价格有进一步的上行空间。 目前可以预估短期欧元兑英镑的价格将回落到0.90，但最终英国央行将做出反应，如果在中期内出现持续的外汇抛售，那么今天的决定将会使英镑的走势过度疲软。 如果说有什么不同的话，那就是今天的市场反应增加更多的上涨的可能性，如果持续下去的话，我们应该记住，在讨论长期前景的时候。

援引消息人士报道，白宫已经通知美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)，将提名其为下一任美联储主席。随后彭博和路透两大通讯社也传出消息称，特朗普计划提名鲍威尔为下任美联储主席。 美国总统特朗普与美联储理事鲍威尔曾在周二(10月30日)进行谈话。该报还指出，特朗普上周六(10月28日)就已选定鲍威尔接替现任主席耶伦(Janet Yellen)。耶伦担任美联储主席的任期将于2018年2月到期，正式声明将于本周四(11月2日)公布。 耶伦担任美联储主席的任期将于2018年2月到期。现年64岁的鲍威尔被认为是该职位的领先候选人，一位白宫消息人士周一(10月30日)曾向路透透露，鲍威尔可能是下一任美联储主席人选。 现年64岁的共和党人鲍威尔曾于2012年被美国前总统奥巴马(Barack Obama)任命为美联储理事，之前他担任小布什政府时期的美国财政部助理部长和副部长，负责银行和国债市场。鲍威尔的一生大部分时间都在私募股权行业工作，并曾于1997年至2005年在私募股权巨头凯雷集团(Carlyle Group)担任合伙人。 与其他几名热门候选人不同的是，鲍威尔并非经济学家，也未获得经济学博士学位。因此若他成功当选下一届美联储主席，将打破美联储前三十年的传统。 曾担任前达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)顾问的Danielle...

周四(11月2日)美联储宣布维持利率不变，指出美国经济“稳健”增长，劳动力市场继续增强，且对近期遭受飓风的影响轻描淡写，表明仍在12月加息的轨道上。 尽管有飓风影响，但经济运行正常，这进一步加大了美联储将于12月加息的可能性。如果周四(11月2日)特朗普选定鲍威尔接任美联储主席，这表明货币政策将继续按今年迄今的轨迹走，即逐步正常化。而2018年将加息几次，取决于会有什么样的财政刺激政策。 美联储稍微上调了经济增长预估，但淡化了对通胀的措辞。美联储仍基本上在12月加息轨道上，市场反应很小。投资者普遍在等待将于周四宣布的美联储新主席人选提名。 此次美联储政策声明没有任何意外。对经济的评价颇佳，谈到了尽管受飓风影响，但经济成长稳健，就业市场强劲。这些都是好事。因此，12月加息几乎是板上钉钉了。美联储内部过去几个月对此已经达成了共识。

本周美元走势注定不平静，美联储决议、美联储新任主席以及美国税改三枚重磅核弹即将到来。 周三(11月1日)亚市早盘美元小涨，投资者静候美联储(FED)为期两日的会议在今日稍晚公布政策决定，以期从中寻找未来收紧政策的线索。 受数据向好支撑，美元指数盘中上涨，最高触及94.68，上日也小幅收阳，不过仍低于周五所及三个月高位95.15。 市场预计美联储本次会议将维持利率不变，但投资者将关注是否有新迹象显示美联储下个月将再度加息。 与此同时，市场关注美联储新主席人选消息。美国总统特朗普料于周五亚洲访问之前宣布新任主席人选，媒体报导称美联储理事鲍威尔可能获提名，在现任主席耶伦明年2月任期届满后接手。 不过美国税改方面，共和党议员将计划在周三推出的减税议案延迟至周四，美国总统特朗普周三称众议院共和党正努力促成“大幅的减税”。美国众议院筹款委员会主席Brady也表示对税改进度感到满意，仍按时间表进行。 周五的美国非农就业数据公布前，其他数据已经强化了美国经济势头增强的观点。 美国10月消费者信心急升至近17年高位，家庭对就业市场和企业状况充满信心，这可能支持消费者支出，并提振第四季经济成长。周二出炉的其它报告显示，第三季薪资增长加速。

本周金融市场即将迎来“小非农”、非农等一系列重磅就业报告，同时美联储、英国央行等公布利率决议，每逢“超级周”一场腥风血雨几乎都不可避免。而在这场市场风暴来临之前，对冲基金大佬和高盛相继发出警告，呼吁美联储警惕美国经济中存在两大隐患，这些隐患极有可能破坏美联储当前的加息计划。 在近期一份关于美联储的研究报告里，高盛指出，尽管美国失业率正处于近17年低位，但这仍然掩盖不了美国就业市场面临严重分化的事实。目前大量积极寻找工作的人群正逐渐涌入美国就业市场，而不积极找工作的失业者人数已明显减少，甚至残疾人群也在慢慢回归就业市场。 这一切似乎都在暗示就业参与率将会提高。经济学家认为，若就业市场达到1999-2000年的过热程度，那么就业参与率至少要增长10%。然而现实是，当前就业参与率仍远低于1999-2000年的均值水平。这意味着，美国部分地区的经济并未接近过热，许多人依然处于不愿意找工作的状态。达拉斯联储的一项调查显示，内华达州、怀俄明州和爱达荷州仍深受此前全球经济放缓的“毒害”，这些地区的出口指标每跌0.5个百分点，就业岗位就会减少11.17万个。也就是说，美国经济和就业指标都出现分化。 上周二，桥水基金创始人达里奥也在报告中指出这一问题。达里奥表示，在就业、退休储蓄、医疗保健、死亡率和教育等领域，美国经济中处于顶层的40%和下层的60%群体之间存在着极大差异。如果美联储只关注全国平均水平，将犯下“严重错误”，因为这可能导致决策层看到的经济形势好于现实。 根据达里奥提供的数据，目前经济上层群体的平均财富水平是下层群体的10倍，比1980年的水平高出6倍之多；在下层群体中，仅有三分之一可存下收入（储蓄），而上层群体中这一比例高达三分之二。除此，这两个群体在教育、就业等方面都存在明显差异。若美联储无视贫富差距持续扩大的现象，则其政策制定将出现巨大的漏洞。

周一，美国政治媒体Politico称，特朗普会在周四宣布美联储主席人选。稍后，美国白宫官员也确认，总统将在周四公布美联储主席人选。 据Politico，消息人士称特朗普周四将发表声明，但计划还没有完全定下来。 美联储主席人选非常可能是目前的美联储理事Powell，但尚未100%确定，特朗普仍有可能改变主意。如果特朗普变卦，那么沃什（Kevin Warsh）的胜算要高于泰勒（John Taylor）。 另据美国媒体在美股周一收盘左右透露，特朗普似乎“确定”了提名鲍威尔出任下一届美联储主席，因为是一个“安全的”选项。 鲍威尔赢面最大 市场对于鲍威尔当选已经有所预期。政治押注网站PreditIt最新数据显示，押注鲍威尔当选的概率飙升至82%，耶伦仅以11%排名第二，泰勒和沃什均以5%并列第三，曾经的大红人科恩基本退出战局。 多家媒体均指出，特朗普极有可能提名美联储理事鲍威尔（Powell）担任下一届美联储主席。鲍威尔曾在小布什政府担任财政部官员，于2012年加入美联储。 《华尔街日报》之前文章指出，鲍威尔的货币政策是中性偏鸽派，因此，让耶伦连任或是任命鲍威尔，对美联储都不是多大的改变。 但……可能也有意外...

自退欧公投后，伦敦作为欧洲金融中心的地位就岌岌可危，然而近日两大银行——高盛和瑞银的CEO却话锋有变，转而支持伦敦。 高盛首席执行官Lloyd Blankfein在周一（10月30日）发表推文称：“在伦敦。高盛仍将在此投资我们巨大的新欧洲总部。预期／希望会填满它，但太多在我们的控制之外。#英国退欧” Blankfein今日的推文与他在一周前的推文形成鲜明对比，他曾在10月19日发表的推文中写道：“刚刚离开法兰克福，很棒的会议，很棒的天气，真的很惬意。这很好，因为我以后会花更多时间在那里。#英国退欧” 高盛目前在英国雇佣有6500名员工，此前其曾表示将在英国退欧后迁移大批员工至德国金融中心法兰克福，以确保在英国退欧很可能令英国银行业丧失可在欧洲大陆自由运营的通行证的情况下继续在欧盟的正常运营。 而要获得完整的在欧盟运营分支的执照，银行至少需要一年的时间来准备，这也就意味着如果英国到明年一季度还不能与欧盟敲定过渡期协议就将导致大批银行开始实施紧急预案进行迁移。 同样在近日发生态度转变的还有瑞银。此前瑞银曾声称将迁出在伦敦的一千名员工。然而其首席执行官Sergio Ermott在上周五接受访问时却表示，瑞银在近期收到了“监管和政治的确定性”，令该行在英国退欧后迁移员工出英国的需求可能性降低。 金融时报报道称，Ermotti说：“之前所提及的千人计划在过去几个月以来变得越来越不可能，因为我们得到了一些所需的监管和政治确定性。”“我们正在完成在未来1-3年内根据退欧谈判结果迁移人员目的地的计划。” “我们的目标是尽可能多的让员工留在伦敦。”他说道。  

美国总统特朗普改革美国税制的计划上周日(10月29日)遭到利益集团愈发强烈的反对。共和党准备公布对税制的全面改革议案，可能消除其中部分最受欢迎的减税条款，以帮助弥补降低税率造成的收入减少。 在美国众议院占多数席次的共和党周三前不会公布他们的提案。但全美住宅建筑商协会(NAHB)因不满其调整住房抵押贷款扣减的条款，誓言要挫败该提案，与此同时，共和党领袖试图缓和其可能调整个人退休金储蓄以及州和地方税收支付条款所遭遇的反对。 特朗普及共和党人士誓言今年启动1986年以来的首次税改。但该计划面临不少挑战，甚至基层共和党人士也提出反对。这些税改计划最多将对企业和个人减税6万亿美元。 参众两院共和党人正快速推动在11月23日感恩节之前分别通过税改法案，然后在12月消除分歧，在1月将最终版本递至特朗普签署，从而让特朗普取得其上任以来的第一个重大立法胜利。分析师称，税改被推迟到明年的可能性很高。 全美住宅建筑商协会(NAHB)称，税改法案把抵押贷款利息扣减仅仅视作刺激购房的诱因，这么做将损及美国房价。NAHB希望税改法案能提供5500美元的税负抵免，但遭到众议院共和党领袖们回绝。 NAHB执行长Jerry Howard对路透说道：“我们反对不提供税负扣减的税改方案，我们将积极行动来击退它。”共和党人警告称，特朗普税改计划进入了新的、艰难的阶段，各方说客都在向议员加压，要求保留税负减免优惠。